Jakarta | PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. (GIAA) berencana memperkuat struktur permodalan melalui Penambahan Modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu III (PMHMETD III), atau rights issue. Dalam aksi ini, perseroan menawarkan sebanyak-banyaknya 248.705.613.200 saham baru Seri E. Setiap saham memiliki nilai nominal Rp25, sehingga nilai nominal keseluruhan saham yang diterbitkan dapat mencapai Rp6.217.640.330.000. Jumlah tersebut merupakan batas maksimum berdasarkan nilai nominal saham, bukan harga pelaksanaan penawaran.
Harga pelaksanaan PMHMETD III ditetapkan pada kisaran Rp58 hingga Rp68 per saham. Harga final akan menentukan nilai dana yang dapat dihimpun perseroan dan jumlah saham yang diterbitkan dalam pelaksanaan. GIAA juga akan menyampaikan rasio konversi setelah struktur final harga ditentukan. Rasio ini menjadi acuan bagi pemegang saham untuk mengetahui berapa banyak hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) yang diperoleh atas kepemilikan saham mereka serta jumlah saham baru yang dapat mereka pesan.
HMETD memberi kesempatan kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal yang ditetapkan untuk mempertahankan proporsi kepemilikannya dengan membeli saham baru sesuai haknya. Pemegang saham dapat menggunakan seluruh hak, menggunakan sebagian, atau tidak menggunakannya. Keputusan tersebut perlu mempertimbangkan kebutuhan dana, harga pelaksanaan, dan prospek perusahaan. Apabila hak dapat diperdagangkan, pemegang saham yang tidak berniat menebusnya dapat mempertimbangkan menjual HMETD selama masa perdagangan yang ditentukan, sesuai ketentuan yang berlaku.
Risiko utama bagi pemegang saham yang tidak menggunakan haknya adalah dilusi kepemilikan. Jika seluruh HMETD dilaksanakan dan pemegang saham tertentu tidak berpartisipasi, persentase kepemilikannya berpotensi terdilusi maksimal 37,92%. Besaran aktual dapat bergantung pada jumlah saham yang diterbitkan dan partisipasi pemegang saham dalam penawaran. Karena itu, investor sebaiknya mencermati prospektus, jadwal, rasio final, harga pelaksanaan, serta penggunaan dana sebelum mengambil keputusan. Informasi final mengenai penawaran akan menjadi dasar penting untuk menilai dampaknya terhadap kepemilikan dan nilai investasi di GIAA.
Rangkaian pelaksanaan HMETD Garuda dimulai setelah pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif, yang dijadwalkan pada 11 Desember 2026. Tahap berikutnya adalah penentuan hak melalui perdagangan saham dengan dan tanpa hak. Periode cum-right di pasar reguler dan negosiasi berakhir pada 21 Desember 2026, sedangkan di pasar tunai berakhir pada 23 Desember 2026. Perdagangan ex-right dimulai pada 22 Desember 2026 di pasar reguler dan negosiasi, kemudian pada 28 Desember 2026 di pasar tunai.
Pemegang saham yang berhak memperoleh HMETD adalah pihak yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Garuda pada 23 Desember 2026 pukul 16.15 WIB. Perseroan menjadwalkan distribusi HMETD pada 28 Desember 2026 dan pencatatan hak tersebut di Bursa Efek Indonesia pada 29 Desember 2026. HMETD dapat diperdagangkan sekaligus dilaksanakan selama lima hari kerja, mulai 29 Desember 2026 hingga 7 Januari 2027. Pemegang hak perlu memperhatikan batas waktu tersebut karena HMETD yang tidak digunakan sampai tenggat pelaksanaan akan dinyatakan tidak berlaku.
Setelah periode pelaksanaan, pembayaran atas pemesanan saham tambahan paling lambat dilakukan pada 11 Januari 2027. Hasil penjatahan dijadwalkan diumumkan pada 12 Januari, sedangkan pengembalian dana kepada pemesan yang tidak memperoleh saham atau hanya memperoleh sebagian dijadwalkan pada 14 Januari 2027. Apabila terdapat saham yang belum terserap, alokasinya diberikan secara proporsional kepada pemegang HMETD yang telah memesan saham melebihi haknya, dengan mempertimbangkan jumlah hak yang dilaksanakan. Jika setelah proses tersebut masih terdapat sisa, saham tidak diterbitkan dari portepel perseroan.
Dalam penghitungan hak, pecahan HMETD dibulatkan ke bawah. Nilai hasil penjualan pecahan tersebut akan dimasukkan ke rekening perseroan, bukan dibagikan sebagai HMETD utuh kepada pemegang saham. Karena itu, investor sebaiknya mencermati tanggal pencatatan, jadwal perdagangan, serta tenggat pembayaran dan pelaksanaan agar dapat menentukan langkah sesuai jumlah hak yang diterima dan kebutuhan investasinya. Seluruh tanggal merupakan jadwal indikatif dan pelaksanaan tetap mengikuti ketentuan dalam prospektus serta pengumuman resmi perseroan.
PT Danantara Asset Management (DAM), sebagai pemegang saham utama Garuda, memiliki 370.902.553.959 saham atau setara dengan 91,11% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Posisi tersebut menjadikan keputusan DAM dalam pelaksanaan Penambahan Modal dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMHMETD) III sebagai bagian penting dari rencana aksi korporasi Garuda. Dalam surat bertanggal 6 November 2026, DAM menyampaikan komitmennya untuk menggunakan seluruh Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) yang menjadi haknya. Komitmen tersebut disertai mekanisme setoran yang tidak menggunakan uang tunai, melainkan berupa penyertaan saham atau inbreng.
Aset yang akan diserahkan DAM adalah 82.100.173.900 saham Seri B PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk. (GMFI). Jumlah tersebut mewakili 65,77% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor GMFI. Dengan demikian, pelaksanaan HMETD oleh DAM dilakukan melalui pengalihan saham GMFI kepada Garuda sebagai bentuk pembayaran atas saham baru yang akan diterbitkan dalam PMHMETD III. Skema inbreng ini menghubungkan kebutuhan penguatan permodalan Garuda dengan kepemilikan atas aset pada entitas yang bergerak di bidang perawatan dan perbaikan pesawat. Nilai dan rincian transaksi mengikuti ketentuan yang disampaikan dalam aksi korporasi tersebut.
Sebagai imbalan atas setoran saham GMFI, Garuda akan menerbitkan 226.596.479.800 saham baru Seri E kepada DAM. Penerbitan saham baru itu merupakan bagian dari pelaksanaan hak DAM, bukan pembelian saham dengan setoran tunai. Komitmen untuk mengambil seluruh HMETD menunjukkan bahwa pemegang saham utama bersedia berpartisipasi penuh dalam penambahan modal sesuai porsi haknya, dengan kontribusi berbentuk aset. Bagi Garuda, struktur tersebut menambah modal melalui penerimaan saham GMFI, sementara DAM memperoleh saham baru Seri E sebagai kompensasi atas aset yang diserahkan. Rincian rasio konversi, harga pelaksanaan, dan nilai transaksi perlu merujuk pada prospektus serta keterbukaan informasi resmi Garuda agar pemegang saham dapat menilai persyaratan dan dampak kepemilikan secara utuh.Hasil pelaksanaan PMHMETD III akan digunakan untuk mendukung program transformasi Garuda Indonesia. Program tersebut mencakup peremajaan kabin, penyediaan konektivitas dalam penerbangan, peningkatan fasilitas ruang tunggu, serta pengecatan ulang pesawat. Berbagai inisiatif ini diarahkan untuk memperbaiki pengalaman penumpang sekaligus memperkuat kesiapan operasional perseroan dalam menghadapi kebutuhan layanan penerbangan.
Melalui pembaruan pada produk dan fasilitas, Garuda berharap dapat meningkatkan efisiensi operasional serta kualitas produk dan layanan. Peremajaan kabin dan pengecatan ulang pesawat mendukung pemeliharaan tampilan serta kondisi armada, sementara konektivitas dalam penerbangan dan fasilitas ruang tunggu memperluas unsur layanan yang diterima pelanggan. Secara keseluruhan, program transformasi diharapkan membantu perseroan mengoptimalkan pemanfaatan armada dan menjaga daya saing layanan.
Sebagian langkah korporasi juga berkaitan dengan kepemilikan Garuda atas PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk (GMFI), perusahaan yang bergerak di bidang perawatan pesawat atau maintenance, repair, and overhaul (MRO). Perseroan menyampaikan bahwa peningkatan kepemilikan saham GMFI diharapkan memperkuat pengendalian dan kepentingan ekonomi Garuda atas kinerja maupun nilai komersial GMFI. Dengan kepemilikan yang lebih besar, Garuda juga mengharapkan sinergi bisnis penerbangan dan layanan MRO dapat diperkuat, termasuk dalam mendukung kebutuhan perawatan armada.
Garuda menjelaskan bahwa transaksi tersebut tidak berdampak terhadap total pendapatan ataupun laba dan rugi konsolidasian secara proforma. Hal ini karena GMFI telah dikonsolidasikan dalam laporan keuangan Garuda.
Baca juga: Realisasi Infrastruktur Tembus Rp196 Triliun hingga September 2026, Ini Rinciannya | Amankan APBN Sisa Akhir 2026, Pemerintah Tarik Utang Rp32 Triliun | Punya Nilai USD6,9 Miliar, BRI Kokoh Jadi Merek Paling Bernilai di RI
432 kunjungan
